📈 ¿Por qué están al alza los mercados en Wall Street hoy?

 

Mientras Jensen Huang ha aparecido en el ranking de los empresarios más ricos del mundo este mes de agosto, con una fortuna estimada de 151,000 millones de dólares, muchos otros inversionista felices por el aumento sin límite de las bolsas hoy lunes. Este ascenso se atribuye al destacado desempeño de Nvidia, la cual se ha convertido en la compañía más valiosa del mundo, con una capitalización bursátil superior a los 4,3 billones de dólares.

"Se suponía que los aranceles de Trump serían una bola de demolición, como predijeron muchos. Pero, en cambio, la economía se ha comportado más bien como un barco bien construido: puede balancearse con las olas, pero no se hunde. De hecho, sigue avanzando y en buena forma" según reporte recibido hoy de unos de nuestros aliados de negocios con oficina en Montevideo. 

También nosotros felices en el momento de la publicación nuestra Newsletter Finanzas Felices tiene 154 vistas y posiblemente supere el récord de 166 del pasado primero de agosto.

📈 ¿Por qué están al alza los mercados en Wall Street hoy?

1. Dominio estructural del rally impulsado por la inteligencia artificial
   Según Citi, las acciones relacionadas con IA representan ya la mitad de la capitalización del S&P 500 y aportan un 35 % de las ganancias del índice. Lejos de ser una burbuja especulativa, se trata de un rally con fundamentos sólidos: alta rentabilidad (ROE) y apalancamiento operativo favorable.

2. Resultados corporativos que superan expectativas
   En el segundo trimestre, el 83 % de las empresas del S&P rindieron por encima de lo previsto. Las grandes tecnológicas como Apple, Amazon y Nvidia impulsaron nuevos máximos históricos en el S&P 500 y Nasdaq.

3. Combinación de liquidez, momentum técnico y apetito institucional
   El rally ha sido alimentado por abundante liquidez, flujos institucionales crecientes y efectos técnicos de mercado. Analistas de Morgan Stanley y Fidelity lo llaman un posible “melt‑up”, impulsado por expectativas de menores tasas y políticas favorables
   

4. Optimismo macroeconómico pese a los aranceles
   Aunque las tensiones arancelarias son altas (al nivel de los años 20 y 30, según Absolute Strategy Research), el mercado confía en la resiliencia del crecimiento, buenos datos de consumo y una inflación moderada que podría llevar a recortes de tasas en los próximos meses.

5. Diversificación sectorial y búsqueda de valor fuera del Big Tech
   Tras el fortalecimiento de las tecnológicas, inversores apuntan ahora a sectores como salud, industriales, materiales y financieras. Morgan Stanley identifica valor en salud y ciclo económico fuera del núcleo de mega‑cap.

---

🧠 En resumen:

• El mercado está liderado por la era AI, con gigantes tecnológicos soportando ganancias récord.

• La percepción de riesgo se ha moderado, gracias a datos macro positivos y un saludable balance institucional.

• Existen alertas sobre sobrevaloración, especialmente si el S&P 500 toca niveles como 7.500, lo que encendería señales de burbuja al estilo dot‑com.

• Sin embargo, muchos analistas aún esperan que el mercado suba entre un 5 % y un 10 % más hacia fin de año, incluso en un ambiente de política monetaria restrictiva.

🧭 Abundante liquidez M2

Este comportamiento alcista refleja una mezcla de avance tecnológico, sólidos reportes corporativos y abundante liquidez, sobre todo en sectores digitales. Al mismo tiempo, revela una confianza colectiva en que una economía estadounidense resistente y una política monetaria favorable pueden sostener la actual expansión. Aun así, el riesgo de correcciones no puede descartarse si se materializan una inflación persistente o un giro inminente de la Fed.

Feliz y Saludable lunes 4 de agosto de 2025, rafaelvilagut@gmail.com