El estado del arte de las finanzas descentralizadas comentarios al último estudio DeFi. La espada de doble filo de las finanzas descentralizadas.

 

El estado del arte de las finanzas descentralizadas comentarios al último estudio DeFi. La espada de doble filo de las finanzas descentralizadas.  Desempaquetando las características y riesgos de los préstamos DeFi, hace 3 días, el 7 de agosto de 2023, Perspectivas especiales #219, DeFi’s Double-Edged Sword (La espada de doble filo de las finanzas descentralizadas).

 

"El estado del arte" es una modalidad de la investigación documental que permite el estudio del conocimiento acumulado. 

 

Los préstamos y el crédito son componentes cruciales de la sociedad humana y han jugado un papel importante a lo largo de la historia de los mercados financieros. Fundamentalmente, el concepto de préstamo implica el acto de tomar algo prestado, con el mutuo entendimiento y compromiso de pago. Este concepto se ha manifestado en varias formas, satisfaciendo las necesidades de las personas (préstamos para estudiantes, hipotecas) y corporaciones por igual. Por lo tanto, los préstamos ayudan a impulsar el crecimiento económico, lo que los convierte en un elemento indispensable. función de cualquier economía.

  

Autores, 1) Lucas es el director de I+D de Coin Metrics. 2) Tanay Ved es analista de investigación en Coin Metrics, fascinado por las redes y aplicaciones criptográficas. Aprovecha los datos de Coin Metrics para contribuir a la investigación de formato largo. Antes de Coin Metrics, trabajó en Fintech y estudió Finanzas y análisis en la Universidad Northeastern, https://coinmetrics.io/authors/.

 

 

https://youtu.be/HZG-TkwKc2k.

 

El surgimiento de la tecnología blockchain ha allanado el camino para las finanzas descentralizadas (DeFi)— creando un ecosistema de servicios financieros sin necesidad de una autoridad central o intermediarios. Los protocolos de préstamo de DeFi como Aave y Compound sirven como ejemplo de esto, proporcionando indispensables servicios de préstamo a través de contratos financieros automatizados, a menudo denominados "contratos inteligentes". En su central, conectan a los usuarios que buscan una fuente de ingresos en sus tenencias de activos digitales con aquellos en busca de liquidez, formando un mercado de liquidez descentralizado. El protocolo utiliza un modelo peer-to-pool, en el que los prestatarios interactúan con una colección de contratos inteligentes que "agrupan" el capital suministrado por los prestamistas (tokens ERC-20). Por lo tanto, aspectos operativos como facilitar amplias reservas, el establecimiento de tasas de interés y el mantenimiento de garantías, generalmente manejados a través de intermediarios, están dictados por código en contratos inteligentes. La actividad crediticia en los mercados financieros descentralizados también puede razonarse a través de la lente de un balance, con préstamos prestados por el protocolo que representan activos y depósitos de usuarios representando los pasivos por el protocolo.

 

Antecedentes, marzo 4 2020, https://quantstamp.com/blog/defis-double-edged-sword.

 

La componibilidad permite que los proyectos DeFi se aprovechen entre sí para crear una nueva funcionalidad poderosa. Sin embargo, esta componibilidad también introduce más riesgo. Una vulnerabilidad en una aplicación DeFi puede tener un impacto en todos los demás proyectos que la usan. Incluso si uno de estos legos de dinero no tiene una vulnerabilidad obvia en su diseño, puede ser mal utilizado. Estos problemas han existido durante un tiempo, pero se han hecho más fáciles de explotar mediante la introducción de préstamos flash. Si bien los préstamos flash en sí mismos no introducen nuevas vulnerabilidades, nivelan el campo de juego para los ataques que anteriormente requerían grandes cantidades de capital.

 

La espada de doble filo de DeFi (2023). El colapso de FTX en 2022, un intercambio de cifrado centralizado, ha resaltado la promesa de las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) debido a su transparencia inherente, compatibilidad y naturaleza sin custodia. Hemos visto individuos e instituciones por igual, reconociendo el valor de DeFi y comenzando a adoptarlo. Si bien DeFi brinda varias ventajas a los usuarios, también abre la puerta a riesgos novedosos. Con el aumento de la innovación y el acceso a la información para las partes interesadas involucrados: los hacks, ataques y exploits han aumentado en consecuencia. Por lo tanto, es primordial para reconocer estos riesgos, con el fin de informar una gestión de riesgos más sólida y fortalecer estas aplicaciones en el futuro.

 

A través de este informe, entenderemos cómo funcionan los protocolos de préstamo de DeFi e iluminaremos los riesgos dentro estos mercados a través de la lente de dos recientes eventos de explotación. El primero relata una estrategia llevada a cabo por un actor individual llamado Avraham Eisenberg, también conocido como Avi o ponzishorter.eth (nombre ENS). Eisenberg es infamemente reconocido por sus "estrategias comerciales altamente rentables" y, más notablemente, un ataque que montó en Aave v2 en noviembre de 2022, lo que creó un déficit fiscal para el protocolo por valor de $ 1,6 millones. También profundizamos en un exploit reciente en el intercambio descentralizado Curve Finanzas, examinando sus efectos indirectos en el resto del ecosistema de préstamos DeFi.

 

Contenido pdf, La espada de doble filo de DeFi (2023 en inglés).

 

1 INTRODUCCIÓN 3 

2 PRÉSTAMOS EN MERCADOS FINANCIEROS TRADICIONALES Y DESCENTRALIZADOS 4 

3 CÓMO FUNCIONAN LOS PRÉSTAMOS DEFI 5 

4 ESTUDIO DE CASO #1 - DEUDA INCOBRABLE EN AAVE V2 9 

5 ESTUDIO DE CASO #2 - CASCADA DE FINANZAS CURVA 15 

6 CONTEXTUALIZAR LA “SALUD” DE LOS MERCADOS DE PRÉSTAMOS DEFI 18 

7 RIESGOS EN LOS MERCADOS DE CRÉDITOS DEFI 20 

7.1 RIESGO DE CONCENTRACIÓN 20 

7.2 RIESGO DE GOBERNANZA 23 

8 CONCLUSIÓN 24.

Destacamos estos recientes eventos de explotación mediante la exploración de los flujos de cuentas y la aplicación de una hoja de balance metodología para contextualizar los hechos que se desarrollaron. Además, evaluamos las implicaciones de tal eventos de riesgo en Aave, y arrojó luz sobre las fragilidades actuales en los mercados de préstamos DeFi y en las Finanzas descentralizadas en general. Sin embargo, antes de sumergirse, sería útil establecer las bases al comprender la importancia de los préstamos en los mercados financieros, cómo encajan los préstamos DeFi y cómo nos familiarizamos sobre cómo funcionan estas plataformas.

Las finanzas descentralizadas (DeFi) y sus aplicaciones de préstamos constituyentes ofrecen varias ventajas a través de una mayor transparencia, accesibilidad y automatización respaldada por contratos inteligentes y préstamo basado en la piscina. Sin embargo, como sector incipiente y en desarrollo del ecosistema de activos digitales, las plataformas están expuestas a riesgos significativos. Como lo ejemplifican los estudios de casos que cubrimos, el riesgo de la concentración y la dependencia de medidas reactivas de gobernanza son preocupaciones importantes. Además, mientras que la noción de "dinero-legos" y la interoperabilidad entre aplicaciones desbloquea un mayor capital eficiencia, también puede tener graves implicaciones para las partes interesadas y los usuarios de estas plataformas cuando las cosas van mal. Finalmente, mientras que la transparencia total es una característica novedosa sobre los intermediarios tradicionales préstamos, la capacidad de rastrear las posiciones de todos los usuarios y los umbrales de liquidación en tiempo real permite actores adversarios calcular constantemente el beneficio y el costo de cualquier intento de ataque.

A la luz de estos riesgos, el ecosistema DeFi debe priorizar medidas proactivas para mejorar la seguridad y gestión de riesgos.  Un aspecto crucial involucra el monitoreo prudente de la salud de los mercados subyacentes e implementar mejores controles de riesgo. El conjunto completo de datos de Coin Metrics, que incluye Network, el mercado y los datos del balance de DeFi ofrecen información valiosa para monitorear estos mercados. efectivamente. Al tomar medidas para fortalecer la infraestructura del protocolo e implementar el riesgo externo medidas de gestión, los préstamos DeFi pueden desarrollar plenamente su potencial para revolucionar las finanzas mientras garantizar un ecosistema más seguro y resistente.

Innovaciones en la pila de tecnología de Bitcoin - Lucas Nuzzi - Conferencia Bitcoin 2022, https://youtu.be/UL_WpmnTFqE.

Personalmente, como CEO del movimiento La Segunda Oportunidad, llevo años usando plataformas y datos como los de Coin Metrics, y siempre le recomiendo a los suscriptores de mis canales educarse. Les deseo feliz viernes 11 de agosto y fin de semana.

¡Soy un soñador, planificador y hacedor! Mi formación es una experiencia combinada en gestión de proyectos, gestión de equipos y formación y desarrollo. 20+ años compartiendo ideas e impresiones sobre lo que nos hace felices y saludables.

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URL del episodio en ivoox 11-08-2023, https://go.ivoox.com/rf/114074258.