⚠️ Los últimos días del OICO-MACAB podrían estar cerca: Análisis del futuro de la innovación financiera en Costa Rica 🚀

 

⚠️ Los últimos días del OICO-MACAB podrían estar cerca: Análisis del futuro de la innovación financiera en Costa Rica 🚀por Rafael Vilagut, rafaelvilagut@gmail.com WhatsApp +506 6110 8665 12/02/2025 San José de Costa Rica Podcast disponible en plataforma iVoox, en https://go.ivoox.com/rf/139793266

Resumen Este episodio de Feliz y Saludable analiza el estado actual y las perspectivas futuras del modelo de inversión OICO-MACAB en Costa Rica, en el contexto de la regulación del mercado financiero y la discusión legislativa sobre Bolsas Comerciales. Se examinan los impactos potenciales de la Ley en trámite en la Asamblea Nacional y el proceso de inscripción de los MACAB ante la Sugeval el 24 de febrero de 2025, destacando las implicaciones para los inversionistas y el ecosistema financiero costarricense.

1. Introducción El ecosistema financiero de Costa Rica ha experimentado cambios significativos en los últimos años, con la aparición de instrumentos innovadores como el OICO-MACAB. Esta modalidad de inversión mercantil, respaldada por bienes inmuebles y vehiculizada a través de la Bolsa Comercial (Bolcomer), ha ofrecido una alternativa atractiva para la diversificación patrimonial. Sin embargo, la incertidumbre regulatoria y el marco legal en desarrollo plantean un escenario desafiante para su consolidación.

2. Contexto y funcionamiento del OICO-MACAB El OICO-MACAB es un derivado financiero respaldado por activos tangibles, diseñado para ofrecer estabilidad y rentabilidad a los inversionistas que desean diversificar sus inversiones con un instrumento que no es un valor, sino un inmueble. Se comercializa a través de Bolcomer, en alianza con Transcomer Puesto de Bolsa, y proporciona una estructura flexible con diferentes tipos de rendimientos y plazos de inversión.

Los beneficios clave de este instrumento incluyen:

• Eliminación de costos asociados a inversiones inmobiliarias tradicionales (impuestos, tasas, mantenimiento).

• Protección contra la volatilidad del mercado.

• Opciones de liquidez y rendimiento garantizado.

• Respaldo de activos tangibles y fideicomisos de garantía.

3. Factores de riesgo y regulación en desarrollo A pesar de sus ventajas, el OICO-MACAB enfrenta dos desafíos regulatorios clave:

1. Ley sobre Bolsas Comerciales: La Asamblea Nacional de Costa Rica está discutiendo una normativa que definirá el marco de operación de las bolsas comerciales. Su aprobación podría fortalecer la transparencia y el acceso a estos instrumentos, mientras que su estancamiento podría generar incertidumbre y frenar el crecimiento del sector.

2. Inscripción ante Sugeval: La Superintendencia General de Valores (Sugeval) ha otorgado a Transcomer Puesto de Bolsa, S.A. hasta el 24 de febrero de 2025 para definir la inscripción de los MACAB. Un retraso o una resolución negativa podría limitar su disponibilidad para los inversionistas y afectar la confianza en este modelo financiero.  Como ninguna ley es retroactiva, los inversionistas que ya tienen un OICO-MACAB pueden estar tranquilos y sin nervios.

4. Oportunidades y estrategias para inversionistas Ante este escenario, los inversionistas interesados en diversificar su patrimonio deben actuar con rapidez. Entre las estrategias recomendadas destacan:

• Realizar un Análisis de Necesidades Financieras (ANF) para evaluar el MACAB que mejor se ajuste a su perfil.  Esta metodología la aprendí de la mano de Citi Bank en España desde el año 2004, cuando vivia y trabajaba en Europa.

• Monitorear la evolución de la legislación y las decisiones de Sugeval.  Hoy comienza una bonita campaña del puesto de bolsa "Números que Hablan", cualquier duda podés contactarme.

• Considerar escenarios de mitigación de riesgos en caso de cambios regulatorios adversos.  Los planes financieros deben estar escritos y actualizados cada vez que se requiera, por ejemplo este mes actualicé un plan de unos clientes que apenas hice en setiembre del 2024, porque hubo un cambio significativo en sus finanzas personales, yo trabajo con personas físicas o jurídicas, no solo en Costa Rica, sino en toa América Latina y España.

5. Conclusión El futuro del OICO-MACAB en Costa Rica está en un punto crítico. La evolución del marco regulatorio definirá si esta innovación financiera se consolida como una alternativa viable o si enfrenta barreras que limiten su crecimiento. La próxima decisión de la Asamblea Nacional y la inscripción ante Sugeval serán determinantes para su continuidad. En este contexto, los inversionistas deben mantenerse informados y tomar decisiones estratégicas para optimizar sus oportunidades en este mercado en transformación.

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Referencias

• Vilagut, R. (2025). Inversiones Inmobiliarias en Costa Rica. Documento inédito.
  

• Video: Los últimos días del OICO-MACAB podrían estar cerca.

• Proyecto de Ley 24.781 sobre Bolsas de Comercio en Costa Rica.

• Sugeval (2025). Regulación de derivados financieros y supervisión del mercado bursátil en Costa Rica.

  Revista Insignia (Herrera, Marcelo 2025)
  ebook El Diezmo Invertido: Primero Invierte y luego Dona.  Consejos para construir Su Independencia Financiera y Dejar un Legado Filantrópico (Vilagut, R. 2025) disponible es español, inglés, portugués, francés y catalán.