Una ruleta rusa en el panorama financiero en el corto plazo 馃憠 se avecina un cambio significativo. Buenos d铆as, 11-09-2023. Quedan 111 d铆as para finalizar el a帽o. Tocamos el tema mas candente que es precio del petr贸leo y al indicar que viene un cambio significativo se deduce que pueden caer abruptamente muchos mercados.
Desde 2001, la fecha ha sido principalmente marcada por los atentados terroristas que ocurrieron en Estados Unidos ese a帽o. La fecha tambi茅n es conocida en Latinoam茅rica por el golpe de Estado chileno de 1973, que derroc贸 al presidente socialista Salvador Allende
SPX +0.44%, NDX +0.63%, RTY +0.63%, WTI $87.02, Gold $1,949, 10Y 4.258%, and VIX 14.18.
EEUU: Los futuros se encuentran al alza, los inversores est谩n esperando los datos clave de inflaci贸n en la pr贸xima semana despu茅s de una serie de datos econ贸micos m谩s fuertes de lo esperado la semana pasada que renovaron las preocupaciones de que la Reserva Federal podr铆a aumentar las tasas m谩s de lo previamente esperado. El mi茅rcoles y el jueves traer谩n los 煤ltimos datos del 铆ndice de precios al consumidor y del 铆ndice de precios al productor, respectivamente. Los inversores esperan lecturas bajas, aunque se espera que ambas aumenten debido a las presiones en los costos de la energ铆a. Tambi茅n se espera que los datos de ventas minoristas se publiquen el jueves y la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se lanzar谩 el viernes, lo que deber铆a dar una idea de c贸mo podr铆a mantenerse el gasto para el resto del a帽o. Las acciones de Tesla suben m谩s de +5.5% en el pre-market, luego de que Morgan Stanley elevara el precio objetivo de la acci贸n. La supercomputadora Dojo de Tesla podr铆a agregar hasta $500 mil millones a su valor de mercado mediante una adopci贸n m谩s r谩pida de los robotaxis y los servicios de red, seg煤n Morgan Stanley. Los analistas elevaron su precio objetivo a $400 por acci贸n, muy por encima del promedio de Wall Street, que ronda los $268, y consideran que el software y los servicios podr铆an convertirse en el impulsor de valor m谩s importante para Tesla. Solo el 47% de las acciones de la Bolsa de Nueva York (NYSE) est谩n por encima de su media m贸vil de 200 d铆as. Esto ha disminuido desde el 67% en julio.
EMEA: Los principales mercados se encuentran al alza, los inversores esperan el pr贸ximo movimiento de pol铆tica monetaria del Banco Central Europeo, que se revelar谩 el 14 de septiembre en donde el mercado estima en un 38% las probabilidades de un aumento de tasas. El Comisionado Europeo de Econom铆a, Paolo Gentiloni, present贸 el lunes el pron贸stico econ贸mico de verano, que revis贸 a la baja el crecimiento de la Uni贸n Europea al 0.8% en 2023, frente al 1% en el pron贸stico de primavera, mientras que el crecimiento en la zona euro se revis贸 a la baja al 0,8% desde el 1.1%. Tambi茅n se redujeron las proyecciones para 2024, al 1.4% desde el 1.7% en la UE y al 1.3% desde el 1.6% en la zona euro.
APAC: Los 铆ndices cotizaron mixtos, mientras los inversores asimilaban los 煤ltimos datos de China. Durante el fin de semana, el pa铆s inform贸 que sus precios al consumidor aumentaron un +0.1% en t茅rminos anuales en agosto. El yen japon茅s se fortaleci贸 frente al d贸lar estadounidense el lunes debido a la posibilidad de que el Banco de Jap贸n pueda alejarse de las tasas de inter茅s negativas, abriendo potencialmente la puerta para aumentar las tasas de inter茅s para cumplir con los objetivos de crecimiento de precios y salarios del banco central. Las acciones de Alibaba cayeron un -3.5%, despu茅s de que la compa帽铆a anunciar谩 en un movimiento sorpresa que el CEO saliente, Daniel Zhang, renunciar谩 como presidente y CEO de su negocio en la nube.
Commodities: Los precios del petr贸leo suben a su nivel m谩s alto en 9 meses debido a preocupaciones sobre la oferta ajustada, Los datos de la CFTC muestran que los gestores de fondos son los m谩s optimistas y tienen las posiciones cortas m谩s bajas en el petr贸leo estadounidense desde junio de 2022.
Hace un a帽o, a medida que las expectativas de inflaci贸n se disparaban, el S&P 500 registr贸 una serie de m铆nimos en septiembre. En ese momento, el umbral para las "fallas" en los datos de inflaci贸n segu铆a subiendo junto con la ca铆da de los precios de las acciones. A medida que los datos econ贸micos segu铆an quedando por debajo de lo esperado, prevalec铆a el pesimismo.
En el tercer trimestre de 2023, ha habido un cambio significativo. Los datos de inflaci贸n, en comparaci贸n con las expectativas, han sido m谩s suaves, elevando considerablemente el list贸n para las sorpresas positivas en los datos. Este cambio coincidi贸 con un aumento sostenido en los precios de las acciones. El a帽o pasado, a medida que aumentaban los temores inflacionarios, tambi茅n lo hac铆an las expectativas de que los datos superaran las previsiones.
El 铆ndice de precios al consumidor (CPI) principal alcanz贸 su punto m谩ximo en junio de 2022, llegando a casi el 9%, pero desde entonces ha bajado hasta alrededor del 3%. Sin embargo, en agosto, se produjo un cambio notable. Los precios de las acciones cayeron casi un 4% despu茅s de que los datos de inflaci贸n se acercaran mucho a las expectativas. Los inversores se han acostumbrado a cifras de inflaci贸n mejores de lo esperado, o al menos a una inflaci贸n m谩s suave de lo anticipado.
Con el Nasdaq 100 ahora con casi 18,0 billones de d贸lares en activos, frente a los 12,4 billones de d贸lares en diciembre, es evidente que el mercado exige m谩s sorpresas positivas. La Reserva Federal solo considerar谩 recortes significativos en las tasas de inter茅s en dos condiciones: ya sea sorpresas de inflaci贸n m谩s sustanciales o un severo deterioro econ贸mico.
La publicaci贸n de datos del CPI el mi茅rcoles 13 de septiembre es un momento crucial para los mercados. Mientras que las preocupaciones por la inflaci贸n eran generalizadas en el cuarto trimestre de 2022, las expectativas actuales de desinflaci贸n son a煤n m谩s pronunciadas. El list贸n para sorpresas econ贸micas positivas est谩 muy alto.
Durante los 煤ltimos tres meses, el Nasdaq Composite ha permanecido relativamente estancado, con un aumento significativo de los nuevos m铆nimos en comparaci贸n con julio. Los Transportes Dow se encuentran un 220 puntos b谩sicos por debajo de sus m铆nimos de agosto, mientras que el S&P 500 est谩 un 280 puntos b谩sicos por encima de ellos. Tal divergencia significativa sugiere un enfoque cauteloso para la exposici贸n a largo plazo en el S&P 500. Estamos convencidos que se debe reducir exposici贸n directa a corto plazo y usar proteccion para la posiciones en el SPX.
Los bancos regionales, representados por KRE, y American Express (AXP) han experimentado ca铆das de dos d铆gitos desde sus m谩ximos de julio, en contraste con la ca铆da m谩s moderada del S&P 500. Esto apunta a un aumento de los riesgos crediticios del consumidor y a vulnerabilidades en las carteras financieras.
En la industria automotriz, aproximadamente el 50% de los estadounidenses se han quedado fuera del mercado, en gran parte debido a los altos costos de financiamiento. En las 煤ltimas dos d茅cadas, el proceso de compra de autom贸viles se ha vuelto cada vez m谩s dependiente de la financiaci贸n. Si bien algunos sectores de consumo tienen condiciones financieras muy favorables, los riesgos crediticios corporativos est谩n aumentando.
En resumen, los niveles actuales del d贸lar estadounidense y las tasas de inter茅s a corto plazo son insostenibles y pueden tener consecuencias graves para las instituciones financieras como Citigroup. Cuando la Reserva Federal se vea obligada a abandonar la fantas铆a de tasas "m谩s altas durante m谩s tiempo", es posible que el d贸lar estadounidense se debilite y podr铆a producirse un cambio hacia activos s贸lidos e inversiones de valor, beneficiando al oro, la plata y el platino. El panorama financiero parece precario y se avecina un cambio significativo.
馃毃Las ALTCOINS se DESANGRAN Hoy y BITCOIN en PELIGRO馃憠Analisis BTC SOL ADA DOT MATIC. https://youtu.be/cYM0YqgnTrs?si=APKO5azicdrw2f3j.
Desde 2001, la fecha ha sido principalmente marcada por los atentados terroristas que ocurrieron en Estados Unidos ese a帽o. La fecha tambi茅n es conocida en Latinoam茅rica por el golpe de Estado chileno de 1973, que derroc贸 al presidente socialista Salvador Allende
SPX +0.44%, NDX +0.63%, RTY +0.63%, WTI $87.02, Gold $1,949, 10Y 4.258%, and VIX 14.18.
EEUU: Los futuros se encuentran al alza, los inversores est谩n esperando los datos clave de inflaci贸n en la pr贸xima semana despu茅s de una serie de datos econ贸micos m谩s fuertes de lo esperado la semana pasada que renovaron las preocupaciones de que la Reserva Federal podr铆a aumentar las tasas m谩s de lo previamente esperado. El mi茅rcoles y el jueves traer谩n los 煤ltimos datos del 铆ndice de precios al consumidor y del 铆ndice de precios al productor, respectivamente. Los inversores esperan lecturas bajas, aunque se espera que ambas aumenten debido a las presiones en los costos de la energ铆a. Tambi茅n se espera que los datos de ventas minoristas se publiquen el jueves y la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se lanzar谩 el viernes, lo que deber铆a dar una idea de c贸mo podr铆a mantenerse el gasto para el resto del a帽o. Las acciones de Tesla suben m谩s de +5.5% en el pre-market, luego de que Morgan Stanley elevara el precio objetivo de la acci贸n. La supercomputadora Dojo de Tesla podr铆a agregar hasta $500 mil millones a su valor de mercado mediante una adopci贸n m谩s r谩pida de los robotaxis y los servicios de red, seg煤n Morgan Stanley. Los analistas elevaron su precio objetivo a $400 por acci贸n, muy por encima del promedio de Wall Street, que ronda los $268, y consideran que el software y los servicios podr铆an convertirse en el impulsor de valor m谩s importante para Tesla. Solo el 47% de las acciones de la Bolsa de Nueva York (NYSE) est谩n por encima de su media m贸vil de 200 d铆as. Esto ha disminuido desde el 67% en julio.
EMEA: Los principales mercados se encuentran al alza, los inversores esperan el pr贸ximo movimiento de pol铆tica monetaria del Banco Central Europeo, que se revelar谩 el 14 de septiembre en donde el mercado estima en un 38% las probabilidades de un aumento de tasas. El Comisionado Europeo de Econom铆a, Paolo Gentiloni, present贸 el lunes el pron贸stico econ贸mico de verano, que revis贸 a la baja el crecimiento de la Uni贸n Europea al 0.8% en 2023, frente al 1% en el pron贸stico de primavera, mientras que el crecimiento en la zona euro se revis贸 a la baja al 0,8% desde el 1.1%. Tambi茅n se redujeron las proyecciones para 2024, al 1.4% desde el 1.7% en la UE y al 1.3% desde el 1.6% en la zona euro.
APAC: Los 铆ndices cotizaron mixtos, mientras los inversores asimilaban los 煤ltimos datos de China. Durante el fin de semana, el pa铆s inform贸 que sus precios al consumidor aumentaron un +0.1% en t茅rminos anuales en agosto. El yen japon茅s se fortaleci贸 frente al d贸lar estadounidense el lunes debido a la posibilidad de que el Banco de Jap贸n pueda alejarse de las tasas de inter茅s negativas, abriendo potencialmente la puerta para aumentar las tasas de inter茅s para cumplir con los objetivos de crecimiento de precios y salarios del banco central. Las acciones de Alibaba cayeron un -3.5%, despu茅s de que la compa帽铆a anunciar谩 en un movimiento sorpresa que el CEO saliente, Daniel Zhang, renunciar谩 como presidente y CEO de su negocio en la nube.
Commodities: Los precios del petr贸leo suben a su nivel m谩s alto en 9 meses debido a preocupaciones sobre la oferta ajustada, Los datos de la CFTC muestran que los gestores de fondos son los m谩s optimistas y tienen las posiciones cortas m谩s bajas en el petr贸leo estadounidense desde junio de 2022.
Hace un a帽o, a medida que las expectativas de inflaci贸n se disparaban, el S&P 500 registr贸 una serie de m铆nimos en septiembre. En ese momento, el umbral para las "fallas" en los datos de inflaci贸n segu铆a subiendo junto con la ca铆da de los precios de las acciones. A medida que los datos econ贸micos segu铆an quedando por debajo de lo esperado, prevalec铆a el pesimismo.
En el tercer trimestre de 2023, ha habido un cambio significativo. Los datos de inflaci贸n, en comparaci贸n con las expectativas, han sido m谩s suaves, elevando considerablemente el list贸n para las sorpresas positivas en los datos. Este cambio coincidi贸 con un aumento sostenido en los precios de las acciones. El a帽o pasado, a medida que aumentaban los temores inflacionarios, tambi茅n lo hac铆an las expectativas de que los datos superaran las previsiones.
El 铆ndice de precios al consumidor (CPI) principal alcanz贸 su punto m谩ximo en junio de 2022, llegando a casi el 9%, pero desde entonces ha bajado hasta alrededor del 3%. Sin embargo, en agosto, se produjo un cambio notable. Los precios de las acciones cayeron casi un 4% despu茅s de que los datos de inflaci贸n se acercaran mucho a las expectativas. Los inversores se han acostumbrado a cifras de inflaci贸n mejores de lo esperado, o al menos a una inflaci贸n m谩s suave de lo anticipado.
Con el Nasdaq 100 ahora con casi 18,0 billones de d贸lares en activos, frente a los 12,4 billones de d贸lares en diciembre, es evidente que el mercado exige m谩s sorpresas positivas. La Reserva Federal solo considerar谩 recortes significativos en las tasas de inter茅s en dos condiciones: ya sea sorpresas de inflaci贸n m谩s sustanciales o un severo deterioro econ贸mico.
La publicaci贸n de datos del CPI el mi茅rcoles 13 de septiembre es un momento crucial para los mercados. Mientras que las preocupaciones por la inflaci贸n eran generalizadas en el cuarto trimestre de 2022, las expectativas actuales de desinflaci贸n son a煤n m谩s pronunciadas. El list贸n para sorpresas econ贸micas positivas est谩 muy alto.
Durante los 煤ltimos tres meses, el Nasdaq Composite ha permanecido relativamente estancado, con un aumento significativo de los nuevos m铆nimos en comparaci贸n con julio. Los Transportes Dow se encuentran un 220 puntos b谩sicos por debajo de sus m铆nimos de agosto, mientras que el S&P 500 est谩 un 280 puntos b谩sicos por encima de ellos. Tal divergencia significativa sugiere un enfoque cauteloso para la exposici贸n a largo plazo en el S&P 500. Estamos convencidos que se debe reducir exposici贸n directa a corto plazo y usar proteccion para la posiciones en el SPX.
Los bancos regionales, representados por KRE, y American Express (AXP) han experimentado ca铆das de dos d铆gitos desde sus m谩ximos de julio, en contraste con la ca铆da m谩s moderada del S&P 500. Esto apunta a un aumento de los riesgos crediticios del consumidor y a vulnerabilidades en las carteras financieras.
En la industria automotriz, aproximadamente el 50% de los estadounidenses se han quedado fuera del mercado, en gran parte debido a los altos costos de financiamiento. En las 煤ltimas dos d茅cadas, el proceso de compra de autom贸viles se ha vuelto cada vez m谩s dependiente de la financiaci贸n. Si bien algunos sectores de consumo tienen condiciones financieras muy favorables, los riesgos crediticios corporativos est谩n aumentando.
En resumen, los niveles actuales del d贸lar estadounidense y las tasas de inter茅s a corto plazo son insostenibles y pueden tener consecuencias graves para las instituciones financieras como Citigroup. Cuando la Reserva Federal se vea obligada a abandonar la fantas铆a de tasas "m谩s altas durante m谩s tiempo", es posible que el d贸lar estadounidense se debilite y podr铆a producirse un cambio hacia activos s贸lidos e inversiones de valor, beneficiando al oro, la plata y el platino. El panorama financiero parece precario y se avecina un cambio significativo.
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